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利率市场化凶猛来袭五问银行转型创新之策

发布时间:2021-01-21 16:17:19 阅读: 来源:玄关厂家

利率市场化凶猛来袭 五问银行转型创新之策

12月2日,本报在北京举办了“21世纪亚洲金融年会”,在“银行业分论坛的圆桌会议”中,与会学界及银行机构嘉宾表示,利率市场化已是不可逆转的大势所趋,但应渐进式推进,不能一蹴而就。  而除监管方面应在制度上予以配备,银行等金融机构也应充分做好各种准备,加速创新,调整经营结构,以适应前所未有的巨大挑战。  曾刚(社科院金融研究所银行研究室主任): 各位认为国内推进利率市场化的目的是什么?目前走到了什么样的阶段?还需要什么样的条件和时机?  中行战略发展部副总经理宗良:我个人感觉中国的利率市场化还是需要稳步推进的,根据我们的状况,到条件成熟时逐步达到全面的利率市场化。  首先,从国际经验来看,一个稳定的宏观环境是推进利率市场化很重要的方面。  其次,在推进过程中,银行业金融机构要能够逐步的适应,尤其是在自身定价能力方面,风险管控能力也要实现比较平稳的提升和过渡。  另外,要做好制度上的配备,防范万一中小金融机构明天的饭还没找到,今天的饭却被断了,这样的话会存在比较大的风险。  香港中文大学教授何佳:个人觉得有不少银行已经准备好了,完全可以适应利率市场化。我曾经去过一家银行,已经走得非常远了,不仅提供贷款,同时几乎把这个企业所有的业务都包揽了,主要体现在中间业务上。某种意义上来说,银行已经是这个企业的股权持有者了。这样的银行中国现在已经有不少,当然有些银行还比较弱,但是只要通过互相的交流会很快追上来。所以我觉得如果单纯说推进利率市场化,目前时机已经成熟了,不管是渐进的还是突然做都没有问题。  宗良:1996年正式推出利率市场化进程以来,实际上我们是一步一步走的,比如货币市场利率、债券市场利率已率先逐步实现市场化了,外币存贷款利率以及在人民币存贷业务里面的大额部分实际上也是市场化的,而且理财产品这一块的发展应该说在很大程度上也发挥了市场化的存款作用。  理财业务分两大类。一类是表内理财,可以说是典型的存款替代性产品。另外一块是表外理财,是跟所谓信托,还有其他相关方面联系在一起。不一定是依赖于单个项目,而可能形成一组项目,构成一个资金池子。这部分未来还需要在发展的基础上适当的加强监管和自我约束。  曾刚:怎么看待利率市场化改革对银行主要业务产生的冲击影响?怎么去应对?未来的发展趋势是什么?  渤海银行资产负债管理部总经理刘宏海:一商业银行的利率市场化要有一系列配套的东西相辅助,我想有这样几个方面。  一是我们现在的整个金融生活中的被动储蓄制度设计要改变。银行发行理财的基本目标是满足企业和个人客户对于单位资产收益率要求的提升,银行的存款利率目前来看无法满足大家这种需要。  二是经济发展和银行经营的结构、模式都要相应变化。如果让银行有自我约束的能力,经济增长方式的改变和经济增长过程中企业和政府的约束能力更加重要。  三是监管和保障措施需要给银行提供保障和护航。比如根据我的研究,美国存款和贷款的比例在上世纪70年代末大概是65%,到了最近大概是91%,银行从市场上拿资金的比例在增加,而我们国家现在的一系列监管政策和指标限制了商业银行通过市场获得资金,首先存贷比不得高于75%,其次我们作为商业银行要想通过金融市场主动获得资金调控资产负债结构,也是困难重重,利率市场化的结果可能更多的是利益格局的分割,重新分配。  除此之外,如果没有全社会观念和理念的市场化是很难让银行本身市场化的。中间业务收入的增长一方面依赖于商业银行经营模式的转变,另一方面依赖于整个社会市场化观念的接受。  商业银行在利率市场化过程中也确实要做好很多准备工作。  一是风险的管理,包括利率风险、信用风险和流动性风险。利率市场化的过程中银行会选择过程中更偏向于风险更高的资产。举个例子,上世纪70年代美国商业银行贷款占资产的比例大概55%,而房地产贷款占所有贷款的比例为25%,到了今天美国商业银行的贷款中和房地产相关的贷款基本接近它贷款总量的60%,某种程度来说这是美国利率市场化过程中对资产价格泡沫的推动,以及商业银行资产负债表的改变,也使整个经济积累了很多的系统性风险。  另外,错配是商业银行重要的收益来源,短期的负债配以长期的资产,收益可以提高,但是流动性风险极其明显,如果做的不好就会变成在刀尖上跳舞,跳得不好可能会受到极大的影响。  二是关于定价水平的提升,我认为定价既是一个技术,又是一个艺术,技术层面我们要考虑风险,考虑成本,艺术层面我们要考虑银行的定价与客户关系的管理。我们要思考如何成为一家企业的主办银行,如何使一个企业用更多的银行产品。根据统计,如果一个企业只用银行的一种产品,存款的流失概率大概90%,用两种产品,存款的流失概率大概80%,用四种产品大概流失概率60%,如果用五种以上产品存款的流失概率大概20%,那么综合化服务和定价的综合性将是银行竞争的核心。  曾刚:利率市场化以后投资结构肯定会多元化,在未来各种非银行性金融机构会扮演什么样的角色,这样的变化会产生什么样的变革?  中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇:在利率市场化的同时,金融机构的准入门槛也要同时降低,这样一来一方面金融机构多样化和专业化程度更高,另一方面各类金融产品、金融工具也会变得越来越多,这都是与实体经济中某一方面的需求相契合的。  国内金融监管机构比较多,在鼓励创新,鼓励金融机构多样化之后,我们还是希望机构有一定的协调,给某一类,或者针对某一种业务给分业监管的金融机构制定一个大致相同的经营门槛和准入标准,防止以监管套利为目的的创新成为中国金融创新的主体。  曾刚:利率市场化开始的进程对中国的整个银行业影响前景如何,会不会像其他一些国家一家经历风险?  香港中文大学教授何佳:中国过去金融改革发展这么多年,风险肯定存在,但是中国金融体系不一样,基本上政府主导,有很多金融机构是国有的。所以在改革的时候,如果只是流动性风险,我总觉得是可以处理的。所以最大的风险还是实体经济下滑。实体经济只要能够按照目前态势发展,这个金融改革出现的风险都是可以承担的。  曾刚:郭老师对于未来宏观调控的方向,有什么样的想法和观点?  郭田勇:更加市场化应当是未来调控的主要方向,比如央行现在采取逆回购来调控流动性的量越来越大,而使用降低准备金率的方法便退而求次其了。  贷存比显然不是市场化的方式,可能这个是有问题的。但存贷比如果放开了,大家知道中小银行业务发展比较激进,很有可能把存贷比搞到不但超过75%,甚至100%多、200%多都有可能。一些银行做这种资金业务规模非常大,很容易在没有存款的情况下就发放贷款,用短期资金添补,就可能发生像英国北冰洋银行一样的流动性错配,这样很容易出问题的。因此对存贷比大家分歧是比较大的。  我们可能觉得从有效管理银行流动性风险,特别是防止中小银行出现过于冒进式的经营来讲还是有必要的。当然在这一方面可以修正,比如75%不一定是严格的一条线,但是这一规定是写入商业银行法的,所以要修改可能还要修改法条,操作上面存在比较大的问题。  第二可以把分子分母数适当的调一调。比如有人建议能不能在存款中把机构同业存款包含进去。

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